SOLIDITA' AZIENDALE: COME VALUTARLA E RAFFORZARLA

Si parla frequentemente di solidità aziendale, in particolare quando si affrontano temi economici e finanziari. Ma quanti ne comprendono davvero il significato? Spesso viene percepita come un concetto generico associato a stabilità e prosperità. In realtà, la solidità rappresenta qualcosa di molto più concreto: è la capacità di un’impresa di affrontare eventi imprevisti, preservare l’equilibrio finanziario e di rispettare gli impegni finanziari nel medio e lungo termine.

Come si può, quindi, valutare la solidità di un’azienda? E soprattutto, la tua attività può dirsi realmente solida?

In questo approfondimento esamineremo gli indicatori principali che permettono di misurarla, analizzeremo i fattori che la determinano, le azioni utili a rafforzarla e gli errori che potrebbero comprometterla. L’obiettivo è fornirti strumenti pratici per capire se la tua impresa poggia su basi solide oppure se presenta criticità che potrebbero metterne a rischio la continuità futura.

COSA SIGNIFICA SOLIDITA' AZIENDALE

Lo sviluppo di un’impresa si fonda su tre pilastri fondamentali: solidità patrimoniale, redditività (economicità) e liquidità.

La solidità patrimoniale indica la capacità dell’azienda di far fronte ai propri impegni finanziari nel medio e lungo termine, sostenendosi prevalentemente con mezzi propri e mantenendo un equilibrio sano tra capitale proprio e capitale di terzi. Un’impresa patrimonialmente equilibrata dipende meno dai finanziamenti esterni e presenta una corretta correlazione tra investimenti (attivo) e fonti di finanziamento (passivo).

Disporre di una struttura patrimoniale robusta consente all’azienda di:

1.      Affrontare con maggiore serenità situazioni impreviste;

2.      Risultare più interessante agli occhi di potenziali investitori;

3.      Ottenere credito con maggiore facilità e a condizioni più favorevoli, grazie a un miglior rating.

Al contrario, una struttura patrimoniale debole può generare difficoltà anche in presenza di risultati economici positivi, soprattutto in fasi di crisi o di contrazione del fatturato.

QUANDO SI PUO' DIRE CHE UN'AZIENDA E' SOLIDA?

Per valutare la solidità di un’impresa è necessario analizzare alcuni aspetti chiave.

• Equilibrio finanziario

Il primo requisito è il rispetto dell’equilibrio finanziario: ogni investimento deve essere coperto da una fonte di finanziamento coerente per durata e natura. In altre parole, la scadenza delle fonti deve essere allineata alla durata degli impieghi.

Ciò comporta che:

- Gli investimenti strutturali (come impianti, macchinari, immobili e attrezzature) dovrebbero essere finanziati con capitale proprio o con debiti a medio-lungo termine;

- Il fabbisogno legato alla gestione corrente (crediti verso clienti, debiti verso fornitori, debiti tributari, ecc.) può essere coperto con patrimonio netto o con passività a breve termine (ad esempio scoperti di conto corrente o anticipazioni bancarie).

Un segnale di fragilità emerge quando l’impresa ricorre a finanziamenti a medio-lungo termine per coprire esigenze tipiche della gestione ordinaria. Se un’azienda deve chiedere un prestito pluriennale per pagare fornitori o imposte, significa che non riesce a generare sufficiente liquidità dalla propria attività operativa.

• Autonomia finanziaria

Un altro indicatore fondamentale è il grado di autonomia finanziaria, che misura quanto l’azienda si finanzia con mezzi propri rispetto a capitali di terzi.

La formula è:

Autonomia finanziaria = Capitale proprio / Totale passività

Questo indice esprime la percentuale di copertura delle attività tramite risorse interne. Un valore elevato indica maggiore indipendenza e minore esposizione al rischio finanziario.

Interpretazione dell’indice:

- Tra 0% e 33%: autonomia bassa e situazione potenzialmente rischiosa;

- Tra 33% e 50%: condizione da monitorare, ma nel complesso positiva;

- Tra 50% e 66%: situazione equilibrata;

- Tra 66% e 100%: autonomia molto elevata, che potrebbe suggerire la possibilità di effettuare nuovi investimenti.

• Indice di sostenibilità del debito

Per comprendere se la struttura patrimoniale è solida, occorre verificare la capacità dell’impresa di rimborsare i debiti attraverso le risorse generate dalla gestione caratteristica.

La formula è:

Sostenibilità del debito = Debiti finanziari totali / EBITDA

Un valore inferiore a 3 segnala una situazione di indebitamento generalmente sostenibile. Valori superiori indicano un possibile rischio di difficoltà nel lungo periodo. Questo indicatore è essenziale per valutare la continuità aziendale e la capacità di far fronte agli impegni finanziari.

• Rapporto tra oneri finanziari e fatturato

Un ulteriore parametro utile è il peso degli interessi passivi rispetto ai ricavi.

Formula:

Oneri finanziari / Fatturato

Il rapporto è considerato soddisfacente quando rimane al di sotto del 5%. Un valore più elevato indica che una quota significativa dei ricavi viene assorbita dai costi del debito.

AZIONI PER RAFFORZARE LA SOLIDITA'

Per migliorare la solidità patrimoniale, è possibile adottare diverse strategie.

• Rafforzare il capitale proprio

Incrementare i mezzi propri è una delle leve più efficaci per ridurre la dipendenza da fonti esterne. Ciò può avvenire tramite:

-        Reinvestimento degli utili anziché distribuzione integrale ai soci;

-        Aumenti di capitale con l’ingresso di nuovi soci o l’emissione di nuove quote/azioni;

-        Miglioramento della redditività attraverso una gestione più efficiente dei costi.

• Ridurre l’indebitamento

Diminuire il peso dei debiti migliora l’autonomia finanziaria e abbassa il rischio di insolvenza. Tra le possibili azioni:

-        Sostituire debiti a breve con finanziamenti a medio-lungo termine;

-        Rinegoziare le condizioni con gli istituti di credito per ottenere tassi o scadenze più favorevoli.

• Ottimizzare il capitale circolante

Una gestione efficiente delle risorse operative quotidiane evita tensioni finanziarie. Alcune leve operative:

-        Accorciare i tempi di incasso dai clienti;

-        Migliorare la gestione delle scorte per evitare immobilizzi eccessivi;

-        Ridefinire i termini di pagamento con i fornitori mantenendo rapporti equilibrati.

• Contenere i costi operativi

Maggiore efficienza significa minore necessità di ricorrere a finanziamenti esterni. Monitorare le spese, eliminare sprechi e razionalizzare i costi superflui contribuisce a rafforzare la struttura patrimoniale.

• Pianificare con attenzione gli investimenti

Ogni investimento dovrebbe essere valutato con cura e sostenuto da adeguate fonti di finanziamento, evitando squilibri tra impieghi e coperture.

Dott. Caglieri Simone